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化工板块逆市上攻!反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)全天强势,盘中场内价格最高涨幅达到2.42%,截至收盘,涨1.43%,续创近3年新高。
成份股方面,橡胶助剂、磷化工、纯碱等板块部分个股涨幅居前。截至收盘,彤程新材涨停,宏达股份飙涨6.25%,广东宏大大涨4.87%,博源化工、和邦生物双双涨超3%。
值得注意的是,随着“反内卷”持续深入,化工板块自2025年以来表现显著优于大盘。数据显示,截至收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数自2025年初累计涨幅已高达48.29%,显著优于同期上证指数(22.7%)、沪深300指数(20.75%)等A股主要指数。
注:统计区间为2025年1月1日至2026年1月15日,细分化工指数近5个完整年度的涨跌幅为:2021年,15.72%;2022年,-26.87%;2023年,-23.17%;2024年,-3.83%;2025年,41.09%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。
资金面上,基础化工板块持续获资金青睐。数据显示,截至收盘,基础化工板块单日获主力资金净流入额达到146.94亿元,净流入额在30个中信一级行业中高居首位;近60日,基础化工板块累计获主力资金净流入额更是高达2540.49亿元,净流入额在30个中信一级行业中位居第2。
化工板块场内热门布局工具化工ETF(516020)亦持续吸金。交易所数据显示,截至昨日(1月14日),化工ETF(516020)近5个交易日中有4个交易日获资金净申购,合计净申购额超过3.1亿元;近10个交易日,化工ETF(516020)累计吸金额更是超过6.3亿元。
华福证券表示,复盘2025年,化工行业经历了盈利与估值的探底,展望2026年,盈利有望触底回升。行业处于供需再平衡的新起点:供给侧的反内卷政策正在重塑竞争格局,而以AI算力、半导体先进制造、人形机器人为代表的新质生产力将引领新一轮成长。*
天风证券指出,化工行业新增产能进入释放阶段,2026年供需逆转可期。从全行业数据看,固定资产完成同比增速在2025年6月进入负值区间,略落后于上市公司数据,而根据历史情况,化工PPI往往滞后期12个月左右转正,本轮PPI逐步进入周期低点,2026-2027年“反内卷”、“稳增长”等系列政策助推下经济走出谷底,企业盈利底部确认概率较高。
如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。
注:基金费率详见基金法律文件。
*机构观点参考资料来源:①华福证券2026年1月12日研究报告《化工2026年度策略:供需再平衡,化工新起点》;②天风证券2026年1月14日证券研究报告《基础化工2026年年度策略:供需逆转、产业重构、价值重估》。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,化工ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。


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